ANALISIS TECNICO BURSATIL

Uno de los primeros análisis que realicé fue el petroleo (8 de octubre de 2007). Estaba bastante clara la figura técnica que se había formado, y era una excelente oportunidad para obtener jugosas plusvalías de haber actuado en el sentido apropiado.

En dicho análisis, advertiamos de la formación de una figura de Hombro - Cabeza - Hombro invertido, cuya proyección nos otorgaba un objetivo mínimo teórico de 107$ / barril. Asimismo, comentabamos que dicho objetivo no se alcanzaría en un primer intento, porque estaba la resistencia psicológica de los 100$. Como se ha podido comprobar, el crudo ha marcado un máximo cerca de dichos niveles y desde ahí, se ha venido ligeramente abajo.

Por lo tanto, todo ha sucedido según lo previsto, y ahora mismo se encuentra corrijiendo la gran sobrecompra existente. Si observamos un gráfico de más corto plazo (sin olvidar el gráfico de largo plazo que mostrabamos en el análisis del 8 de octubre de 2007), vemos que el precio se ha canalizado perfectamente dentro de un canal alcista de 12$ de amplitud, el cual fue roto al alza a mitad del mes de octubre, cumpliendo a la perfección la proyección de dicho canal. En estos momentos, nos encontramos corrijiendo toda la fuerte subida previa.

De este modo, podemos esperar ligeros recortes adicionales hasta niveles de 90$ aprox, desde dónde debería iniciarse una nueva onda al alza con objetivo en 107$.

Asi que podríamos aprovechar esta situación existente, para adoptar posiciones largas en futuros sobre el petroleo, ETFs, fondos de inversión, petroleras, etc… para así aprovechar esta hipotética subida. Eso sí, y más en este tipo de productos, deberemos ajustar lo más posible los stops, dada la volatilidad existente en el mercado.

jorge@elnuevoparquet.com

La semana pasada inauguramos la sección “Weinstein” dónde analizabamos los diferentes valores que componen el selectivo español por este singular método.

A día 16 de noviembre, os dejo actualizada en el siguiente link, la tabla del IBEX 35, elaborada por Adam y un servidor. Para acceder a ella desde la web, debeis pinchar en la imagen que aparece en la parte superior derecha de la misma.

http://www.jorge1982.elnuevoparquet.com/wp-content/uploads/2007/11/weinstein-ibex-35-16-11-2007.jpg

Realmente las variaciones son escasas, como es lógico, dado que se trata de un método a medio plazo. Los valores del sector “Tecnología y Telecomunicaciones” permanecen muy fuertes, con sus 2 valores líderes (TELEFONICA e INDRA) tirando fuertemente del mercado.

El sector “Petroleo y Energía“, junto con el citado anteriormente, es uno de los que mejor aspecto técnico presenta. La mayoría de las eléctricas se encuentran en subida libre (IBERDROLA, REE, UNIÓN FENOSA…) y el resto de valores del sector presentan una intacta estructura alcista.

Por su parte, el sector “Financiero e Inmobiliario” continúa con una gran debilidad, encontrándose todos los valores que lo componen en fase bajista 4, a excepción de BME y SANTANDER. Citar como excepción BANKINTER que, tras una semana muy volatil, ha conseguido revalorizarse un 25%. Sinceramente,  no creo que esto signifique un cambio de tendencia en el valor, ya que se trata de simples movimientos especulativos, pero por si acaso, la tendremos muy vigilada.

 jorge@elnuevoparquet.com

Esta claro, que los EEUU han sido en gran parte, los culpables de la inestabilidad de los mercados en las últimas semanas. Todo el tema de la crisis hipotecaria, le ha pasado una dolorosa factura a muchos bancos de inversión estadounidenses, lo cual se ha visto reflejado en el comportamiento de los principales índices americanos y mundiales.

Dando un vistazo al gráfico semanal del DJI, vemos como lo que ha sucedido no tiene nada de extraño. El selectivo americano, se ha desplazado desde la parte superior del canal alcista hasta la parte inferior del mismo, dónde ha rebotado. Asimismo, esa zona se corresponde con un importante soporte horizontal, el cual ha funcionado a la perfección en multitud de ocasiones.

Por lo tanto, lo más probable es que la próxima semana (y posiblemente hasta final del año 2007) desplegue una onda al alza con un objetivo inmediato en los máximos históricos precedentes, y posteriormente, hacia la parte superior del canal en 14.600 ptos. aprox. No olvidemos que por el camino, tiene como resistencia dinámica la mm30s semanal (equivalente a la mm200s), lugar dónde posiblemente se producirá una parada o retroceso, para posteriormente intentar superarla y dirigirse a los niveles señalados anteriormente.

Lo que si se nota, y que difiere con lo acontecido en los últimos años, es que las caidas en los últimos meses se producen con un fuerte volumen y gran verticalidad, lo que dificulta operar en ese sentido y deja literalmente “pillados” a muchos inversores. No se si esto significará algo, o nos estará adelantando algún giro de mercado, pero lo que está claro es que deberemos andar con mucho ojo y ajustar bien los stop loss.

jorge@elnuevoparquet.com

En estos momentos de gran incertidumbre en los mercados, creo que es necesario fijarse en aquellos valores que han sido castigados fuertemente y de forma injusta (de acuerdo con sus fundamentales). Sin duda, uno de estos valores es MAPFRE, como representante del sector asegurador español.

El gráfico muestra un tendencia claramente alcista, encontrándose en la actualidad muy próximo a la linea de tendencia que guía el precio desde principios de 2002. Por lo tanto, estamos en una zona de acumulación de titulos, dónde la ecuación rentabilidad / riesgo es muy favorable a la rentabilidad. Como siempre, el stop loss, queda establecido en la pérdida de la citada recta directriz alcista.

Aún así, no todo es positivo. La fuerza relativa del valor es negativa, lo cual nos indica que estamos todavía inmersos en un proceso correctivo, dentro de la fuerte tendencia alcista de largo plazo. Es por ello que podríamos asistir a algún tipo de corrección mayor, o por lo menos, a un periodo lateral de consolidación en torno a dicha directriz.

Asimismo, recuerdo que BESTINVER es uno de los mayores compradores en el valor. Está entrando fuertemente en las últimas semanas, a un precio medio de 3,50€. Y, para quien no lo sepa, BESTINVER es una de las gestores españolas de fondos de inversión más importante, caracterizada por una inversión tipo “value“, es decir, que busca empresas infravaloradas y con gran potencial a medio y largo plazo.

 jorge@elnuevoparquet.com