ANALISIS TECNICO BURSATIL

Analizados casi todos los Bluechips de la bolsa española (a excepción de Iberdrola), es hora de estudiar la situación de uno de los principales valores de la bolsa española y europea.

La situación técnica de REPSOL YPF a medio - largo plazo es claramente alcista, definido por una linea de tendencia que en ningún momento ha sido rota a la baja. En  la actualidad, se encuentra apoyándose en dicha línea, por lo que sería un punto óptimo de entrada, pero hay determinados aspectos que me hacen dudar sobre la futura evolución del valor.

1º) La fuerza relativa del valor es claramente negativa desde hace un año, lo que nos indica que está teniendo un peor comportamiento que su índice de referencia (IBEX 35).

2º) La mm30s semanal está comenzando a girarse tras una amplia fase de techo, señal que pudiera anticipar futuras caidas. En todo caso, la mm30s va a actuar como fuerte resistencia, en hipotéticos rebotes.

3º) Además, se puede observar la posible formación de una figura de HCH, con la línea clavicular o “neck line” en los entornos de 24,00€. De confirmarse dicha figura, y romper a la baja el neckline, tendríamos un objetivo bajista hacia niveles aproximados de 17 - 18€ (zona que se corresponde con el 61,8% de retroceso del gran impulso alcista iniciado en 2003).

Por todo ello, y a pesar de que sigue siendo un título eminentemente alcista, hay señales que obligan a ser cautelosos con el valor. En todo caso para aquellos inversores que apuesten por la petrolera española, aconsejo establecer un stop-loss en la pérdida de la recta directriz alcista.

jorge@elnuevoparquet.com

La cadena hotelera SOL MELIA, es uno de esos valores que casi sin darnos cuenta (imagino que los que las tengan en cartera estarán al tanto, pero para la mayoría ha pasado desapercibida) ha perdido el 50% de su valor en apenas unas semanas.

La realidad actual es que la tendencia de largo plazo que describía el valor desde 2003, ha sido rota a la baja, y por ello consideramos que la tendencia actual es bajista (por no decir, fuertemente bajista). El hecho es que ha perforado la linea de tendencia con mucha fuerza y verticalidad, aspecto que ha dejado “pillado” a muchos inversores.

Si trazamos unos retrocesos “Fibonacci” desde el último impulso alcista iniciado en 2003, se ve que la caida se ha detenido momentáneamente en el 50% del impulso, lo cual nos indica que pudiera haber rebotes en el corto plazo. Más allá de esto, la mm30s semanal sigue girada fuertemente a la baja y la fuerza relativa del valor es claramente negativa, indicando que la tendencia bajista imperante va a continuar.

Por ello, creo que la situación actual aconseja no entrar en el título, salvo a modo de especulación arriesgada, hasta que no se forme algún tipo de figura de vuelta. Así, no se descartan correcciones adicionales, hasta niveles de 9,00€ aprox (61,8% de retroceso), dónde seguramente comenzaría a reestructurarse al alza el valor.

jorge@elnuevoparquet.com

Hace unos días comenzamos el análisis de los mercados asiáticos con el Hang Seng Index (HSI), cuyo aspecto técnico era fabuloso a pesar de las caidas acontecidas en este mes de Noviembre. Sin embargo, el caso de Japón es completamente distinto (muchos años con deflación, tipos de interes en 0,25, etc…).

El Nikkei 225 desarolla una importante tendencia alcista desde 2003, año en que se giraron al alza todos los mercados mundiales tras la explosión de la burbuja tecnológica. En las últimas sesiones, vemos como se ha apoyado en la línea de tendencia alcista principal y desde ahí ha rebotado al alza, lo cual, independientemente de otros factores, es una buena señal. Además, dicha zona coincide con un importante soporte horizontal en la franja 14700-15000 ptos.

Pero no es oro todo lo que reluce. La mm30s semanal nos indica como el índice se está moviemiento de forma lateral desde principios de 2006, desarrollando una típica tendencia lateral (fase 3 Weinstein). Por ello, creo que si se rompe el soporte horizontal mencionado anteriormente, se desarrollará una fase bajista (f4) y habremos de dar por concluida la tendencia alcista iniciada en 2003.

Mientras esto no ocurra, mantendremos como hipótesis más probable, el desarrollo de una tendencia lateral durante los próximos meses. En todo caso, la ruptura al alza del amplio lateral (15000 - 18000) en que se mueve, nos daría unos objetivos alcistas mucho más ambiciosos y el comienzo de una nueva fase alcista (f2).

A pesar de esto, creo que a corto plazo se pueden aprovechar los rebotes desde la base del soporte, habida cuenta del grado de sobreventa existente.

Por lo tanto, personalmente no invertiría en japón por el momento, ya que existen otros muchos mercados con menos incertidumbres y que nos pueden generar más plusvalías. Para aquellos especuladores más agresivos, si se puede aprovechar la situación para invertir mediante ETFs ó ETFs invertidos.

jorge@elnuevoparquet.com