Siguiendo con el análisis de los mercados emergentes / asiáticos, hoy nos vamos a fijar en el BSE 30 SENSEX (en adelante BSE 30), el principal índice de la bolsa de Bombay (India). Personalmente, me da la sensación de que es uno de los mercados más desconocidos de la zona asiatica (ya que siempre nos fijamos en China, Hong Kong, Japón, Singapur, etc…), y que sin embargo, presenta un mejor aspecto técnico.
Viendo el gráfico de largo plazo del índice (en este caso, utilizamos un gráfico logarítmico para ver mejor sus oscilaciones), podemos ver como es fuertemente alcista, y a día de hoy, no hay ningún tipo de señal que indique un cambio de tendencia de medio - largo plazo. La única excusa que puede hacer recortar al índice desde los niveles actuales, es el elevado grado de sobrecompra existente. Aún así, sería una simple corrección dentro de una fortísima tendencia alcista. Igualmente, se puede apreciar como la mm200s está actuando como un importante soporte dinámico.
Por lo tanto, en todos los plazos considerados la tendencia del BSE 30 es fuertemente alcista. En los niveles que cotiza actualmente (20600 ptos aprox) podría generarse un techo de corto plazo, y recortar hasta niveles de la mm200s (16000 ptos aprox), dónde se podrían establecer compras sin demasiado “riesgo” (lo pongo entre comillas, porque la inversión en mercados emergentes como éste, siempre tiene un elevado componente de riesgo y especulativo).
El stop de medio plazo quedaría perfectamente situado en dicha media movil, y para aquellos inversores con más aguante, se podría esperar a la formación de alguna figura de cambio clara (HCH, doble techo…) para deshacer posiciones. Eso sí, no hay que olvidar que los mercados mundiales están muy complicados, posiblemente en techo, y por ello, la inversión en estos paises adquiere todavía un mayor riesgo.
La forma más cómodo de entrar en este mercado sería a través de ETFs que repliquen dicho índice, o a través de fondos de inversión centrados exclusivamente en este país, como por ejemplo, DWS Invest Indian Equities NC, HSBC GIF Indian Eq, Parvest India, Invesco India, Pictet F (Lux) Indian Eq-PC, DWS Indian, etc… (actualmente, hay cerca de 40 fondos de inversión que invierten de manera exclusiva en este mercado).
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Enero 6th, 2008 a las 14:09
Que programa usas para ver el grafico¿ es un grafico diario?
Un saludo.
Enero 6th, 2008 a las 14:19
Hola Xavi. Este gráfico lo he obtenido de la página de Yahoo, ya que en los otros programas de gráficos no lo encontraba. El enlace para ver el gráfico con más detalle es el siguiente:
http://finance.yahoo.com/charts#chart1:symbol=^bsesn;range=5y;indicator=sma(200)+volume;charttype=line;crosshair=off;logscale=on;source=undefined
Un saludo.
Enero 6th, 2008 a las 15:07
Analisis de Sensex (indice Bombay) por Jorge1982…
Siguiendo con el análisis de los mercados emergentes / asiáticos, hoy nos vamos a fijar en el BSE 30 SENSEX (en adelante BSE 30), el principal índice de la bolsa de Bombay (India). Personalmente, me da la sensación de que es uno de los mercados má…
Enero 14th, 2008 a las 19:55
Me gustaría, si es posible y tienes un momento, que me valores una adquisición de 27.000.- euros que estoy pendiente de confirmar (10-01-08)en la adquisición de acciones en el fondo: JPMFF INDIA FUND A. con que me hagas un pequeño esbozo te lo agradecería. Despúes si hay algo que me digas y podamos ampliar perfecto.
Muchas gracias y felicidades por este magnifico Blog.
Carlos
Enero 14th, 2008 a las 20:17
Hola Carlos. Pues te comento sobre este fondo.
No es de los mejores fondos de este sector. Está sobre el puesto 25 de 40 aprox, lo cual es muy mejorable. Aún así, si vas a medio plazo (por encima de 1 año) seguramente le vas a sacar rentabilidades positivas. Anualizado, esta riendiendo un 45% anual aprox, y hay fondos del mismo sector que, con la misma o similar volatilidad, están obteniendo rentabilidades cercanas al 70%.
Asimismo, otro aspecto que me gusta mirar es el Alpha de un fondo, que viene a medir la “calidad” del gestor. De este modo, a mayor alpha mayor calidad del gestor (es decir, los resultados dependen de una buena gestión). Lo ideal es buscar fondos con alpha elevado. Este fondo tiene un alpha negativo a 1 año de -8,16, lo que significaría básicamente que el gestor pinta poco (me temo que será una gestión absolutamente pasiva, y muy correlacionado con su índice de referencia).
Por ello, creo que hay otros fondos mejores, como el HSBC GIF Indian Eq AC USD (quizas el mejor relación rentabilidad/riesgo), CAAM Funds India C, INVESCO India E (en euros). También podría ser interesante alguno de la gestora Pictet Funds o DWS (Deustche Bank).
Aunque eso si, con cualquier fondo de estos vas a obtener elevadas rentabilidades en un corto espacio de tiempo, pero asumiendo muchos riesgos, porque aunque la situación del índice BSE 30 SENSEX sea muy alcista, cualquier recorte puede afectar al fondo de manera notable. Yo no tendría en emergentes (ya sea Asia sin Japón, China, Brasil, Rusia, India…) más de un 5 ó 10% de la cartera.
Un saludo y suerte!.
Enero 26th, 2008 a las 22:54
Haber…he invertido en ese indice el año pasado a traves de Royal Skandia..te agradeceria detalla una alternativa mas directa..como un ETF …donde..como..comisiones…etc..pagina..requisitos..tiempos..gracias.
Enero 27th, 2008 a las 10:42
Hola inefable. La mejor alternativa para ETFs quizás sea mediante los ETFs de Lyxor; en concreto, el LYXORETF MSCI INDIA (FR0010361683). Tiene una comisión de 0,85% anual, y replica al MSCI INDIA (Código Bloomberg: MXIN). El ETF está denominado en euros, lo cual es una gran ventaja sobre los fondos, ya que la mayoría de fondos que invierten en la India están en dolares (USD).
El resto de información la puedes encontrar en la página web de LYXOR: http://www.lyxoretf.es
Un saludo.