En los más de 4 meses que llevo con este proyecto, no había analizado nuestro índice bursatil por excelencia, el IBEX 35, porque creo que carece de relevancia, dado que la ponderación de 30 valores es prácticamente insignificamente y se depende en exclusiva de 5 valores; por ello pienso que es de mayor utilidad analizar los “blue chips” para hacernos una idea de la situación del IBEX 35. Pero si queremos entrar en este mercado via fondos de inversión, es necesario conocer la situación técnica de este índice. De ahí que me haya decidido a analizarlo.
Para intentar eliminar el máximo “ruido” posible y más aún con la volatilidad existente en los últimos meses, vamos a utilizar un gráfico mensual, que nos va a ayudar a ver con claridad la situación en la que nos encontramos.
De este modo, se observa como a pesar de la gran vela negra (big black candle) dejada en el mes de enero, el precio sigue por encima de la recta directriz alcista primaria. Como consecuencia de ello, el estocastico ha salido de la situación de sobrecompra que acumulaba desde marzo del 2003 adentrándose en terreno neutro. Actualmente, el mínimo marcado en este mes de febrero (12.721,40) coincide justo con dicha recta directriz alcista, aspecto que refuerza la importancia de dicho nivel.
En caso de perforar a la baja la directriz alcista, deberíamos acudir a los retrocesos proporcionales de Fiobonacci para determinar posibles objetivos a la baja. El primer nivel de retroceso (38,2%) ya ha sido alcanzado en enero (11900 ptos) y desde ahí ha rebotado al alza. Los siguientes niveles de soporte se establecen en los 10500 ptos (50%) y posteriormente en 9500 ptos (61,8%).
Por lo tanto, la situación actual es muy complicada, con una gran volatilidad y mucha desconfianza entre todos los inversores. Aunque la situación de largo plazo sigue siendo alcista (mientras el precio se encuentre por encima de la directriz alcista), no descartaríamos correcciones adicionales hasta niveles de 10500 ptos, dónde se podrían empezar a plantear la toma de posiciones de cara al medio - largo plazo.
Los dos fondos de inversión que me parecen más interesantes para entrar en este mercado, tanto por su volatilidad como por su rentabilidad son: Fidelity Fds Iberia A y Gesconsult Renta Variable, ambos con una rentabilidades a 3 años por encima del 70%, unos niveles de volatilidad en los entornos del 15% y un rating Morningstar de 5 estrellas.
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