ANALISIS TECNICO BURSATIL

BMW es una de esas empresas que no hace falta presentación porque todos conocemos a qué se dedica, e incluso alguno de nosotros ha tenido alguno de sus modelos. Es más, cada día que pasa veo más BMWs por la calle, sobre todo su modelo todoterreno X5, por lo que supongo que no les irá tan mal. Hace 10 - 12 años, ver un BMW circular por nuestras calles era algo poco común, pero a día de hoy es algo de lo más habitual y cotidiano.

Pero la razón de este análisis es ver el motivo del mal comportamiento que han tenido en los últimos meses el fondo Bestinver Internacional, una de cuyas principales apuestas es precisamente la compañía automovilística BMW (Bestinfond y Bestinver Renta también tienen posiciones en este valor, aunque en menor proporción). Con esto no quiero decir que esta empresa sea la única responsable de este mal comportamiento, pero sí ayudar a comprender en buena parte el por qué de las caidas de B. Internacional.

Lo primero que me ha sorprendido (negativamente) al ver el gráfico de BMW, es su fuerza relativa. Como se aprecia, desde 2003 ha estado prácticamente siempre en terreno negativo, indicando que estaba teniendo un comportamiento sustancialmente peor que su indice de referencia (en este caso, el DAX XETRA). Pero a pesar de esto, el valor ha mantenido una clara, aunque lenta, tendencia alcista, motivada seguramente por la inercia de los mercados (en ese periodo las alzas del DAX fueron muy importantes).

Pero como en la mayoría de los valores, la tendencia alcista de medio plazo finalizó este verano pasado, y la recta directriz alcista ha sido perforada a la baja sin ningún tipo de contemplaciones. En estos momentos, la caida parece haberse detenido en los entornos del 61,8% de retroceso Fibonacci, nivel último de soporte de medio plazo. Además, hay aspectos que me hacen ser optimistas con el valor. En primer lugar, existen divergencias alcistas en el indicador Rsmansfield (fuerza relativa), y en segundo lugar, el macd semanal está a punto de dar señal de compra.

Por ello, y teniendo en cuenta estos aspectos (macd, fuerza relativa y apoyo en el 61,8% retroceso), es muy posible que el comportamiento de BMW comience a mejorar a partir de ahora, y con ello, el de Bestinver Internacional.

En todo caso, la mm30s semanal sigue perfectamente girada a la baja, indicando que estamos en una fase bajista 4, en la cual nunca se debería entrar largo o con posiciones al alza. Por lo tanto, y en caso de entrar en el título, deberemos situar un stop loss en la zona de 31,50€ - 32,00€, dado que la pérdida de estos niveles incrementarían las caidas en el valor y la posibilidad de acudir al origen de todo el impulso alcista en 20,50€.

jorge@elnuevoparquet.com

Esta entrada fue escrita el Miércoles, 26 de Marzo de 2008 a las 17:36 y archivada en MERCADOS EUROPEOS. Puedes seguir cualquier respuesta a esta entrada a través del feed RSS 2.0. Puedes dejar una respuesta, o trackback desde tu propio sitio web.