ANALISIS TECNICO BURSATIL

Desde este blog venimos reiterando que una de las mejores opciones de inversión a medio plazo está en los mercados emergentes. Es cierto que dentro de este segmento, los asiáticos han caido con fuerza y verticalidad, pero hay mercados que se han salvado de la quema. Y estos son precisamente los mercados latinoamericanos, en los que apenas ha existido corrección y lo único que ha ocurrido ha sido una “parada” dentro de su tendencia alcista.

Por ello, creemos que dentro de los mercados emergentes, lo más inteligente sería apostar por los mercados sudamericanos y en concreto, por Brasil. Los últimos análisis realizados sobre el Bovespa (índice de referencia de la Bolsa de Brasil) así lo demuestran. La oferta de fondos correspondientes al sector RV Brasil no es muy amplia, lo cual nos facilita su análisis y comparación. Dentro de toda la gama existente (DWS Brazil, HSBC GIF Brazil, Parvest Brazil, Mellon Brazil Equities, etc…) nos quedamos con el HSBC GIF BRAZIL AC USD, por su amplio y exitoso historial.

Se trata de un fondo que tiene como objetivo el aumento del capital a largo plazo a través de una cartera bien diversificada de inversiones en RV e instrumentos equivalentes. Según los últimos datos disponibles, el 99,75% de su capital está invertido en RV, siendo las posiciones dominantes el sector industrial (22,16%), finanzas (22,09%) y consumo (16,23%). A nivel de riesgo, y tomando como medida la volatilidad, podemos decir que tiene una volatilidad superior a la del sector (32,33 HSBC Vs 28,97 sector), lo que implica que el fondo asume unos niveles de riesgo mayores, lo cual le ha permitido obtener unas plusvalías superiores a su índice de referencia o benchmark.

A nivel de rentabilidad, podemos decir que en los últimos años viene obteniendo una rentabilidad media cercana al 40%, mientras que la rentabilidad a 3 años se sitúa por encima del 160%, cifras que vienen a mostrar el potencial del fondo y del sector geográfico. Por lo que respecta a las comisiones y requisitos de entrada, no es un fondo especialmente caro o exigente de entrar, dado que exige una inversión mínima inicial de 5000 $ (que al precio que está el dolar, es una ganga) y cobra un comisión de gestión del 1,75% anual, algo en linea con cualquier fondo de inversión en renta variable.

Por lo tanto, se trata de un fondo asequible por casi todo el mundo (aspecto de gran importancia), que viene obteniendo de forma sistemática unas rentabilidades elevadas y superiores a su índice de referencia. De este modo, si apostamos por la inversión en latinoamérica (y concretamente en Brasil) y además, si consideramos que el euro ha tocado techo y el dolar va a comenzar su recuperación, este fondo es quizás una de las mejores opciones disponibles en este momento. Aún así, hemos de ser conscientes que la inversión en renta variable tiene un riesgo elevado, que además se incrementa al invertir en mercados emergentes, caracterizados por una volatilidad muy superior a la de los mercados bursátiles tradicionales.  

jorge@elnuevoparquet.com

Esta entrada fue escrita el Miércoles, 21 de Mayo de 2008 a las 17:36 y archivada en FONDOS DE INVERSION. Puedes seguir cualquier respuesta a esta entrada a través del feed RSS 2.0. Puedes dejar una respuesta, o trackback desde tu propio sitio web.