ANALISIS TECNICO BURSATIL

El último análisis de la Seda de Barcelona lo realizamos hace algo más de 2 meses (04 de Abril de 2008). La situación de medio plazo del valor no ha variado en absoluto desde ese último análisis, y sigue siendo fuertemente bajista, por lo que el grueso de las operaciones deberían ser en el lado corto o “vendido”. Pero, para obtener buenas rentabilidades y ganar dinero (que es para lo que estamos aquí), también se puede ganar a la baja. A día de hoy existen multitud de productos (CFDs, futuros, warrants, opciones, turbo warrants, etc…) que nos permiten posicionarnos “cortos” y obtener fuertes plusvalías conforme la bolsa baja.

Como vemos en el gráfico, la mm30s semanal ha frenado por enésima vez el ascenso del precio, lo cual es muy mal síntoma y viene a evidenciar el hecho de que la tendencia (a pesar de ciertos rebotes puntuales) no ha variado. Es cierto que la fuerza relativa ha comenzado a recuperar posiciones, aunque muy ligeramente, pero no consideramos que esto sea por el momento un síntoma definitivo para tomar posiciones en el valor.

La zona de mínimos del mes de marzo en 1,03€ / acción es una zona de soporte muy importante que, como se ve en el gráfico, ha servido de soporte / resistencia durante más de 5 años. Por ello, cualquier apoyo en este nivel puede ser aprovechado para tomar posiciones largas en el título, ya que las probabilidades de que se produzca un rebote en esa zona son muy elevadas. Y viceversa, ya que en caso de que el soporte se pierda, habríamos de tomar posiciones cortas con un stop ajustado en la zona de 1,03€ aprox.

De este modo, es necesario que la mm30s semanal pierda toda la pendiente negativa que muestra y comience a repuntar al alza, al tiempo que la fuerza relativa se ha de girar al alza y entrar en terreno positivo. Cuando eso ocurra, será un momento óptimo para INVERTIR en el valor, pero mientras eso no ocurra lo máximo a lo que podemos aspirar es a ciertos rebotes puntuales motivados por la sobreventa. Es evidente que una situación así se puede aprovechar para hacer trading intradiario (con los niveles y zonas mencionadas en el párrafo anterior), pero hay que ajustar mucho el stop para evitar quedarnos “pillados” en el título y evitar disgustos posteriores.

jorge@elnuevoparquet.com

Catalana Occidente es uno de los grupos líderes del sector asegurador español, con un crecimiento constante y una gran implantación. La Catalana, fundada en 1864 pasó a formar un grupo con Occidente en el año 1959, desde entonces el Grupo Catalana Occidente es una de las mayores compañías independientes en el mercado español, ya que no está vinculada a otra entidad financiera o grupo extranjero.

La situación técnica del valor sigue complicándose día a día, lo cual no quiere decir que no se pueda aprovechar para intentar sacar buenas rentabilidades. Como se aprecia, el valor ha tenido una revalorización espectacular, de casi un 1000% desde marzo de 2003, algo a todas luces insostenible. Por ello, no debe sorprendernos que el valor corrija, ya que es imposible mantener una tendencia alcista de tal importancia durante tanto tiempo.

A primera vista, el nivel clave y que es el que debemos tener en cuenta tanto a la hora de invertir como de especular, es la zona de 17,00€ - 17,50€. Además de ser un soporte horizontal de gran importancia y que ha servido para detener la caída del precio en diversas ocasiones, en esa zona aparece un gap alcista que aún permanece abierto y que en caso de ser cerrado generaría una fuerte señal de venta. Si a todo esto, le sumamos el hecho de que la fuerza relativa sigue en terreno negativo y que la mm30s semanal sigue frenando el ascenso del precio, tenemos todas la papeletas para que el precio vaya a buscar ese nivel.

Por lo tanto, la situación actual es idónea para hacer trading. En toda aproximación a dicho soporte pueden tomarse posiciones alcistas en el valor, estableciendo un stop loss en la pérdida del soporte y gap alcista. Evidentemente, si perdemos el soporte pueden adoptarse posiciones cortas en el título, ya que la caída puede ser de una gran magnitud. Del mismo modo, y como inversión de largo plazo, todavía no se aprecia ninguna señal de cambio, por lo que aplazaría la toma de posiciones en el valor, hasta que no observemos alguna figura de vuelta clara.

jorge@elnuevoparquet.com

Esta semana el valor propuesto por Jesús Pérez (www.especulacion.org) para realizar el análisis dentro del espacio “Análisis de la Blogosfera” es CINTRA. A continuación os dejo un enlace a cada uno de los análisis realizados por los distintos bloggers:

Ramón Ceresuela (La Bolsa desde los Pirineos) - Análisis técnico Cintra. Gran canal bajista.

David Galán (Bolsageneral.com) - Análisis Cintra. Canal Bajista. 9/06/08

Jesús Pérez (Especulacion.org) - Análisis Cintra

Jorge1982 (Análisis Técnico Bursátil) - CINTRA (9,45€) - 06 de junio de 2008

jorge@elnuevoparquet.com

Cintra es uno de los mayores promotores privados de infraestructuras de transporte del mundo tanto por número de proyectos como por volumen de inversión. Su actividad se desarrolla en el mercado de las autopistas de peaje y los aparcamientos, y es la mayor empresa de España en el sector de aparcamientos.

La situación técnica de Cintra no difiere mucho del resto de valores que forman parte del IBEX 35, ya que nos encontramos ante una tendencia lateral - bajista de medio plazo. Como podemos comprobar, tenemos una zona de doble suelo perfectamente delimitada en la zona de 8,85€. Por ello, ese nivel es clave de cara al medio plazo ya que de perderse nos abriría las puertas a mayores caidas. Asimismo, vemos como una recta directriz bajista de medio plazo esta sirviendo de resistencia dinámica e impidiendo el ascenso del precio (y ya van 6 ocasiones).

De este modo, y en estas condiciones, la inversión se hace dificil y lo más inteligente sería aprovechar los niveles señalados para realizar trading, intentando tomar posiciones largas en la zona de 9€ y deshacerlas cuando el precio se acerque a la directriz bajista. Actualmente, y con un macd (oscilador de momento) cortado a la baja, lo más probable es que el precio se aproxime a los mínimos del mes de enero (doble suelo) en la zona de 8,85€ dónde sería un estupendo nivel de entrada especulativa, estableciendo un stop loss con la pérdida del soporte mencionado.

Si estamos pensando en tomar posiciones en el valor de cara a una inversión de largo plazo, y siempre desde el punto de vista técnico, la situación no me parece la más idónea para ello, por lo que solo entraría en base a análisis fundamentales y perspectivas económicas. Es decir, para invertir es importante que el valor muestra una tendencia clara y definida, y por el momento, nada de esto sucede.

jorge@elnuevoparquet.com